機構(gòu)入場，藝術(shù)品交易日趨金融化
毛主席去安源 劉春華
藏于中國建設(shè)銀行
黃河頌 陳逸飛
藏于泰康人壽保險公司
近一年樓市、股市的持續(xù)低迷，與藝術(shù)品交易的屢創(chuàng)佳績形成鮮明對照。新錢的不斷涌入與拍場上“新面孔”的增多，成就了一批億元藝術(shù)品，也讓拍賣行業(yè)獲得前所未有的發(fā)展。火熱的藝術(shù)品交易熱潮，促使“全民收藏”成為國內(nèi)外關(guān)注的焦點。這其中，機構(gòu)的不斷介入和深入?yún)⑴c，對中國藝術(shù)品投資與收藏走向的影響日趨顯現(xiàn)。
以企業(yè)收藏為主體的藝術(shù)展覽的出現(xiàn)，如“立體主義時代——西班牙電信藝術(shù)珍藏展”、“圖像·歷史·存在——泰康人壽保險股份有限公司成立15周年藝術(shù)品收藏展”等，向我們陳述著這樣一個事實，企業(yè)不僅是市場經(jīng)濟的主體，而且業(yè)已成為藝術(shù)品交易的生力軍。
資本市場的投資者 or 藝術(shù)思潮的助推者
在西方，企業(yè)收藏并不是新鮮事。不少實業(yè)機構(gòu)都具有自己的專業(yè)團隊，它們往往專注于與自身企業(yè)文化相關(guān)的某一藝術(shù)領(lǐng)域，如西班牙電信對立體主義畫家胡安·格里斯的發(fā)掘和推廣。瑞士銀行、德意志銀行、渣打銀行等國際金融機構(gòu)包羅萬象的藝術(shù)品收藏，更是體現(xiàn)了他們對藝術(shù)品市場強大的影響力。反觀中國，隨著整體經(jīng)濟實力的增長，近幾年，企業(yè)收藏開始成為熱潮。泰康人壽對當代藝術(shù)的關(guān)注以及做中國的MOMA（The Museum of Modern Art，紐約現(xiàn)代藝術(shù)博物館）的宏愿，只是中國企業(yè)關(guān)注藝術(shù)品交易的一個側(cè)面。相對發(fā)達的經(jīng)濟區(qū)域，大多存在著以龍頭企業(yè)為代表的收藏群體，而該企業(yè)負責人的藝術(shù)取向往往決定了企業(yè)的收藏方向。
上海中凱企業(yè)集團旗下的老蓮書畫院，藏有吳昌碩、齊白石、潘天壽、徐悲鴻、黃賓虹等書畫巨匠的藝術(shù)珍品。中融集團的中融文化博物館，除藏有數(shù)量驚人的中國古董字畫外，還持有大量西洋古典名家畫作與雕塑，紅酒收藏也是其館藏特色。在北京，除了因回購圓明園獸首銅像而名噪一時的中國保利集團公司的保利藝術(shù)博物館外，還有中國民生銀行負責運營的炎黃藝術(shù)館，以收藏當代中國畫為主，同時兼收古代中國字畫、文物，近年來又購得數(shù)百件彩陶、陶俑和民間藝術(shù)品。而劉春華《毛主席去安源》、光緒年間的“斗彩花卉紋盤”、徐悲鴻《奔馬》、張大千《潑彩山水》等均藏于中國建設(shè)銀行。此外，在天津，泰達大地資產(chǎn)管理有限公司旗下的泰達當代藝術(shù)博物館以艷俗藝術(shù)、圓明園畫家村等當代藝術(shù)為館藏特色；大連萬達集團股份有限公司的玥寶齋藏有張大千、齊白石、李可染、吳冠中等近現(xiàn)代大師的重要作品；浙江金輪集團的金輪藝術(shù)館現(xiàn)擁有歷代瓷器、青銅器、書畫、雜件等藏品1000余件；江蘇弘業(yè)股份的愛濤藝術(shù)精品有限公司藏有包括木雕、玉雕、牙雕、石雕、根雕等在內(nèi)的眾多藝術(shù)精品。
這些藏品的獲得相當一部分來自拍賣市場，也正是因為在這些資本好手的直接參與下，諸如壟斷坐莊、制造概念、板塊輪動、指數(shù)曲線……這些股市操盤手法被熟練運用到藝術(shù)品市場中。有分析指出，自2009年下半年開始，藝術(shù)品市場開始呈現(xiàn)明顯的股市特點，如紅色經(jīng)典、清三代官窯瓷器、宮廷藝術(shù)品……如同股市的題材一樣，被輪番熱炒；“優(yōu)品拉動劣品”現(xiàn)象明顯，即一件高價格的藏品一旦出現(xiàn)，就會帶來其他藏品價格上漲。如一件徐悲鴻的天價油畫會拉動整個徐悲鴻板塊。而一件宋徽宗字畫拍出天價，其他作品也會水漲船高。很多在拍賣圈摸爬滾打多年的資深藏家，面對雄厚資本的買家給出的天價，無奈出局。在一些人眼中，很多企業(yè)進入藝術(shù)品市場，總是帶有濃重的資本市場習氣。藝術(shù)品在他們眼中與股票、房子沒有什么區(qū)別。顯然，與西方那些家族企業(yè)試圖成為某種藝術(shù)思潮傳播的助推者，并由此提升企業(yè)的文化形象與品牌價值的做法不同，中國企業(yè)的藝術(shù)品收藏與投資還有很多值得探索與反思的空間。
藝術(shù)品的理財經(jīng)
藝術(shù)基金&投資組合產(chǎn)權(quán)&融資典當&信托
如果說企業(yè)的收藏多少還與展示企業(yè)文化形象或參與企業(yè)文化建設(shè)相關(guān)的話，那么，基金、藝術(shù)品投資組合產(chǎn)權(quán)、融資典當、信托等金融方式強勢介入藝術(shù)品交易，則是中國藝術(shù)品市場金融化的最好明證。
據(jù)統(tǒng)計，截至2011年11月18日，國內(nèi)近30家藝術(shù)品基金公司已發(fā)行成立了超過70支藝術(shù)品基金，初始規(guī)?？傆?7.7億元。目前，資金管理規(guī)模最大的藝術(shù)品基金為北京藝融民生藝術(shù)投資管理有限公司旗下的“融美藝術(shù)基金”，資金管理規(guī)模超過10億元，主要投資于中國書畫、中國油畫、中國瓷器及當代藝術(shù)等藝術(shù)門類。
藝術(shù)品投資組合產(chǎn)權(quán)產(chǎn)品是在堅持“不拆細、不連續(xù)、不向社會公眾發(fā)售”的原則下，在產(chǎn)權(quán)層面進行交易的藝術(shù)品金融化產(chǎn)品。目前，上海文化產(chǎn)權(quán)交易所一共先后發(fā)行了黃鋼、薛松、趙準望3款藝術(shù)品組合產(chǎn)權(quán)產(chǎn)品。湖南杏石投資管理有限公司也在湖南文化藝術(shù)品產(chǎn)權(quán)交易所發(fā)行了2款范曾和王明明的美術(shù)作品投資組合產(chǎn)權(quán)產(chǎn)品。
而藝術(shù)品融資典當?shù)呐d起，則是為解決在拍賣季到來前，一些藏家資金短缺而又希望手中現(xiàn)有的藏品盤活變現(xiàn)的難題。參加該業(yè)務后，藏家須與典當行和拍賣公司分別簽訂典當與拍賣協(xié)議，然后將藏品交給拍賣公司拍賣，同時從典當行拿到一筆貸款。拍賣成交后，藏家即可用拍款償還典當行，如果出現(xiàn)流拍，則可選擇贖當或直接絕當。
與此同時，藝術(shù)品信托也是方興未艾。據(jù)不完全統(tǒng)計，2011年前三季度共11家信托公司發(fā)行藝術(shù)品信托31款，同比增長416.67%。發(fā)行藝術(shù)品信托最多的公司是國投信托。2009年6月，國投信托攜手保利文化和建設(shè)銀行發(fā)行了國內(nèi)首款藝術(shù)品集合資金信托計劃“國投信托·盛世寶藏1號”，之后，國內(nèi)藝術(shù)品信托產(chǎn)品逐漸浮出水面并受到投資者的青睞。目前，國投信托共發(fā)行了13款藝術(shù)品信托產(chǎn)品，被認為是藝術(shù)品信托產(chǎn)品領(lǐng)域的引導者。而藝術(shù)家共同信托，簡稱APT也悄然出現(xiàn)。這是專門為新生代藝術(shù)家及成功藝術(shù)家創(chuàng)辦的信托產(chǎn)品。這一信托產(chǎn)品是參考社會公共保險的傳統(tǒng)結(jié)構(gòu)，以作品替代貨幣作為交換基礎(chǔ)的投資項目。信托財產(chǎn)為藝術(shù)作品，藝術(shù)家共同信托不支付現(xiàn)金來收購作品，而藝術(shù)家仍保留作品的最終所有權(quán)，將藝術(shù)品的經(jīng)營管理權(quán)委托給藝術(shù)品共同基金，以換取投資和回報權(quán)益。
其實，對于投資渠道相對狹窄的國內(nèi)資本市場而言，藝術(shù)品金融化未必不是好事。只是機構(gòu)過多參與藝術(shù)品交易、流通后，到底會對真正愛好藝術(shù)的個體藏家?guī)碓鯓拥挠绊戇€需進一步觀察。
（編輯：孫菁）